The weakening of the U.S. dollar and its effect on the Lebanese economy.

By Youssef E. Chamoun

If you're interested in delving further into the topics of micro and global economics, I invite you to explore my blog at https://youssefchamoun.blogspot.com/. There, you'll find insightful articles and analyses on a wide range of economic issues, from the latest global market trends to the intricacies of microeconomic theory. Whether you're a seasoned economist or simply interested in learning more about how the world economy operates, my blog provides a wealth of information and perspectives to broaden your understanding. I hope you'll find it to be a valuable resource in your pursuit of economic knowledge.

The Lebanese currency has lost 90% of its value due to devaluation. What would happen if the US dollar became even weaker? The Lebanese economy is heavily dollarized, meaning that the US dollar is widely used in transactions and many assets and liabilities are denominated in US dollars. Therefore, if the US dollar were to become weaker, it could have a significant impact on the Lebanese economy and the Lebanese lira. Here are some possible scenarios:

 .Further depreciation of the Lebanese lira: If the US dollar becomes weaker, the Lebanese lira could depreciate even further as investors may lose confidence in the currency and seek to exchange it for dollars.

 .Increase in inflation: The weakening of the US dollar could lead to higher import costs, as many imported goods are priced in US dollars. This could lead to higher inflation in Lebanon, as the increased costs are passed on to consumers. In this chart, we can see how the Lebanese inflation rate is skyrocketing. Lebanon’s annual inflation rate surged to an eight-month high of 189.67 percent in February 2023 from 123.53 percent in the previous month due to a sharp devaluation of the Lebanese pound.

 .Higher debt servicing costs: Lebanon has significant amounts of debt denominated in US dollars. If the US dollar becomes weaker, the cost of servicing this debt in Lebanese lira would increase, further straining the country's already fragile fiscal situation.

 .Increase in capital outflows: If the US dollar weakens, investors may look for better investment opportunities in other currencies, leading to capital outflows from Lebanon and further weakening of the Lebanese economy.

Overall, a weaker US dollar would likely exacerbate the challenges facing the Lebanese economy and further erode the value of the Lebanese lira.

Additionally, a weaker US dollar could also have ripple effects on the global economy. The US dollar is a dominant currency in international trade and finance. If the value of the US dollar drops significantly, it could impact the value of other currencies and destabilize financial markets around the world. This could lead to a domino effect of economic instability, with countries that are heavily reliant on the US dollar, such as those with significant amounts of US dollar-denominated debt, being particularly vulnerable. Thus, economists from all over the world keep a close eye on the condition of the US dollar.

(In this image chart, we can see the decline of the U.S. dollar)

In addition to the scenarios mentioned earlier, a weaker US dollar could also hurt Lebanon’s trade balance. The country relies heavily on imports, and a weaker US dollar could make those imports more expensive, potentially leading to a wider trade deficit. This, in turn, could put additional pressure on the Lebanese currency and further exacerbate the country's economic challenges. Furthermore, a weaker US dollar could also impact remittances, which are a key source of income for many Lebanese households. Many Lebanese people work abroad and send money back to their families in Lebanon. If the US dollar weakens, the value of those remittances could decrease, potentially putting additional strain on households and the overall economy. Overall, a weaker US dollar would likely have significant negative consequences.

The Lebanese economy is already facing a range of economic and political challenges. The country's heavy reliance on the US dollar means that any significant fluctuations in the value of the currency could have a major impact on Lebanon's economic prospects.

 

فقدت العملة اللبنانية 90٪ من قيمتها بسبب انخفاض قيمتها. ماذا سيحدث إذا أصبح الدولار الأمريكي أضعف؟ يعتمد الاقتصاد اللبناني على الدولار بشكل كبير ، مما يعني أن الدولار الأمريكي يستخدم على نطاق واسع في المعاملات والعديد من الأصول والخصوم مقومة بالدولار الأمريكي. لذلك ، إذا انخفض الدولار الأمريكي ، فقد يكون لذلك تأثير كبير على الاقتصاد اللبناني والليرة اللبنانية. فيما يلي بعض السيناريوهات المحتملة: المزيد من الانخفاض في قيمة الليرة اللبنانية: إذا ضعف الدولار الأمريكي ، فقد تنخفض قيمة الليرة اللبنانية أكثر حيث قد يفقد المستثمرون الثقة في العملة ويسعون إلى استبدالها بالدولار. زيادة التضخم: قد يؤدي ضعف الدولار الأمريكي إلى ارتفاع تكاليف الاستيراد ، حيث يتم تسعير العديد من السلع المستوردة بالدولار الأمريكي. وقد يؤدي ذلك إلى ارتفاع معدلات التضخم في لبنان ، حيث يتم نقل التكاليف المتزايدة إلى المستهلكين. في هذا الرسم البياني ، يمكننا أن نرى كيف أن معدل التضخم في لبنان يرتفع بشدة. ارتفع معدل التضخم السنوي في لبنان إلى أعلى مستوى في ثمانية أشهر عند 189.67 في المائة في فبراير 2023 من 123.53 في المائة في الشهر السابق بسبب الانخفاض الحاد في قيمة الليرة اللبنانية. تكاليف خدمة الدين المرتفعة: لبنان لديه ديون كبيرة مقومة بالدولار الأمريكي. إذا ضعف الدولار الأمريكي ، فإن تكلفة خدمة هذا الدين بالليرة اللبنانية سترتفع ، مما يزيد من إجهاد الوضع المالي الهش بالفعل في البلاد. زيادة تدفقات رأس المال الخارجة: إذا ضعف الدولار الأمريكي ، فقد يبحث المستثمرون عن فرص استثمار أفضل بعملات أخرى ، مما يؤدي إلى تدفقات رأس المال الخارجة من لبنان وإضعاف الاقتصاد اللبناني بشكل أكبر. بشكل عام ، من المرجح أن يؤدي ضعف الدولار الأمريكي إلى تفاقم التحديات التي تواجه الاقتصاد اللبناني ويزيد من تآكل قيمة الليرة اللبنانية. بالإضافة إلى ذلك ، يمكن أن يكون لضعف الدولار الأمريكي تأثيرات مضاعفة على الاقتصاد العالمي. الدولار الأمريكي هو العملة المهيمنة في التجارة والتمويل الدوليين. إذا انخفضت قيمة الدولار الأمريكي بشكل كبير ، فقد يؤثر ذلك على قيمة العملات الأخرى ويزعزع استقرار الأسواق المالية في جميع أنحاء العالم. قد يؤدي هذا إلى تأثير الدومينو لعدم الاستقرار الاقتصادي ، حيث تكون البلدان التي تعتمد بشكل كبير على الدولار الأمريكي ، مثل تلك التي لديها كميات كبيرة من الديون المقومة بالدولار الأمريكي ، معرضة بشكل خاص. وبالتالي ، فإن الاقتصاديين من جميع أنحاء العالم يراقبون عن كثب حالة الدولار الأمريكي. بالإضافة إلى السيناريوهات المذكورة سابقًا ، قد يؤدي ضعف الدولار الأمريكي أيضًا إلى الإضرار بالميزان التجاري للبنان. تعتمد البلاد بشكل كبير على الواردات ، وقد يؤدي ضعف الدولار الأمريكي إلى زيادة تكلفة هذه الواردات ، مما قد يؤدي إلى عجز تجاري أوسع. وهذا بدوره قد يفرض ضغوطًا إضافية على العملة اللبنانية ويزيد من تفاقم التحديات الاقتصادية في البلاد. علاوة على ذلك ، يمكن أن يؤثر ضعف الدولار الأمريكي أيضًا على التحويلات التي تعد مصدرًا رئيسيًا للدخل للعديد من الأسر اللبنانية. يعمل الكثير من اللبنانيين في الخارج ويرسلون الأموال إلى عائلاتهم في لبنان. إذا ضعف الدولار الأمريكي ، فقد تنخفض قيمة هذه التحويلات ، مما قد يفرض ضغطًا إضافيًا على الأسر والاقتصاد بشكل عام. بشكل عام ، من المرجح أن يكون لضعف الدولار الأمريكي عواقب سلبية كبيرة. يواجه الاقتصاد اللبناني بالفعل مجموعة من التحديات الاقتصادية والسياسية. ويعني اعتماد البلاد الكبير على الدولار الأمريكي أن أي تقلبات كبيرة في قيمة العملة يمكن أن يكون لها تأثير كبير على الآفاق الاقتصادية للبنان.